Attraktive(?) Dividendenaktien – Beispiel Allianz

Betrachtung der Entwicklung von attraktiven Dividendenaktien am Beispiel Allianz - auch langfristig nicht seit 2000 keine Garant für eine stabile Rendite

Die nachfolgende Auswertung wurde im Dezember 2019 angefertigt. Stand Ende April 2020 sind diese Zahlen noch deutlich negativer.

In Zeiten von Langezeit Niedrigzinsphase ist neben Immobilien und anderen Alternativen Investments die Aktie mit Ihrer Kombination aus Kursentwicklung plus stabiler Dividende eine der wenigen Optionen am Kapitalmarkt attraktive Renditen zu erzielen.

Am konkreten Beispiel der Allianz wird nachfolgend aufgezeigt, dass auch hier bei einem ungünstigen Timing auch langfristig eine Dividende nicht vor Verlusten schützt. Es wurde der Zeitraum von 2000 bis Ende 2019 als Auswertungszeitraum gewählt. In der nachfolgenden Tabelle sind die Ergebnisse zusammengefasst:

Start-
Jahr
End-
Jahr
Kurs-
entwicklung (€)
Dividenden kumuliert (€) kumuliert
(€)
Kurs bei Beginn Kurs bei Ende Kapitalwert (Kurs plus Dividende)* Rendite
p.a.
2000 2008 -206 20,3 -185,7 396 220 210,3 -7,62%
2000 2019 -176 85,45 -90,55 396 220 305,45 -3,21%
2008 2016 -60 46,05 -13,95 190 130 176,05 -0,95%
2008 2019 30 70,65 100,65 190 220 290,65 5,45%

*Die Dividende wurde nicht als Wiederanlage berücksichtigt

Seit 2000 hat die Allianz Aktie inklusive Dividende über 3 % p.a. verloren. Also über einen Zeitraum von knapp 20 Jahren, der aufzeigt, dass selbst konservative systemrelevante Aktien keinesfalls immer steigen.

Seit 2008 bis 2019 ist die Entwicklung mit 5,45 % p.a. durchaus sehr attraktiv

Allerdings war das Ergebnis in 8 Jahren von 2008 bis 2016 trotz im Mittel 4,7 % p.a. Dividende mit knapp 1 % p.a. negativ.

Als Fazit lässt sich feststellen, dass ein solides Unternehmen, was nachhaltig Dividenden zahlt in der heutigen Zeit eine attraktive Lösung sein kann, allerdings kann unglückliches „Market Timing“ sämtlichen Grundertrag durch die Dividende  durch nachhaltig negative Kursentwicklungen zu Nichte machen.

Kurs der Allianz Aktie seit 2000

Kurs der Allianz Aktie seit 2006

Dividenden der Allianz seit 2000

Datum Dividende Veränderung Rendite Dividende kumuliert seit 2000 Dividende kumuliert seit 2008
13.07.2000 1,25 11,13% 0,34% 1,25  
12.07.2001 1,5 20,00% 0,62% 2,75  
13.06.2002 1,5 0,00% 1,84% 4,25  
30.04.2003 1,5 0,00% 1,50% 5,75  
06.05.2004 1,5 0,00% 1,54% 7,25  
05.05.2005 1,75 16,67% 1,37% 9  
04.05.2006 2 14,29% 1,29% 11  
03.05.2007 3,8 90,00% 2,57% 14,8  
22.05.2008 5,5 44,74% 7,34% 20,3 5,5
30.04.2009 3,5 -36,36% 3,99% 23,8 9
06.05.2010 4,1 17,14% 4,61% 27,9 13,1
05.05.2011 4,5 9,76% 6,13% 32,4 17,6
10.05.2012 4,5 0,00% 4,30% 36,9 22,1
08.05.2013 4,5 0,00% 3,45% 41,4 26,6
08.05.2014 5,3 17,78% 3,84% 46,7 31,9
07.05.2015 6,85 29,25% 4,17% 53,55 38,75
05.05.2016 7,3 6,57% 4,67% 60,85 46,05
04.05.2017 7,6 4,11% 3,95% 68,45 53,65
10.05.2018 8 5,26% 4,55% 76,45 61,65
09.05.2019 9 12,50% 4,12% 85,45 70,65
Mittelwert seit 2000   3,31%    
Mittelwert seit 2008   4,59%    

Test 123

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